21. Darlehen und aktivierte Leasingverträge

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

Der Fresenius-Konzern wies kurzfristige Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 606 Mio € bzw. 287 Mio € zum 31. Dezember 2010 bzw. 31. Dezember 2009 aus. Diese betrafen zum 31. Dezember 2010 einerseits Darlehen in Höhe von 224 Mio €, die einzelne Konzerngesellschaften im Rahmen von Kreditvereinbarungen bei Geschäftsbanken aufgenommen haben, zum anderen bestanden 382 Mio € kurzfristige Verbindlichkeiten aus dem nachfolgend beschriebenen Forderungsverkaufsprogramm. Im Durchschnitt wurden die Darlehen (mit Ausnahme des Forderungsverkaufsprogramms) zum 31. Dezember 2010 bzw. 2009 mit 5,14 % bzw. 5,03 % verzinst.

Die von der Fresenius Medical Care abgeschlossene Rahmenvereinbarung über Forderungsverkäufe (das Forderungsverkaufsprogramm) wurde im September 2010 auf den 27. September 2011 verlängert und um 50 Mio US$ auf 700 Mio US$ erhöht. Im Rahmen dieses Programms werden zunächst bestimmte Forderungen an die NMC Funding Corp. (NMC Funding), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Fresenius Medical Care, verkauft. NMC Funding tritt anschließend Eigentumsrechte aus diesen Forderungen anteilig an bestimmte Bankinvestoren ab. Gemäß den vertraglichen Bestimmungen des Forderungsverkaufsprogramms behält sich NMC Funding das Recht vor, jederzeit an die Banken übertragene Eigentumsrechte zurückzufordern. Folglich verbleiben die Forderungen in der Konzern-Bilanz und die Erlöse aus der Abtretung werden als kurzfristige Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen.

Zum 31. Dezember 2010 betrugen die ausstehenden kurzfristigen Verbindlichkeiten aus dem Forderungsverkaufsprogramm 510 Mio US$ (382 Mio €). Die NMC Funding zahlt den Bankinvestoren Zinsen, die auf der Grundlage des Zinses für Geldmarktpapiere (commercial paper rate) für die jeweils gewählten Tranchen ermittelt werden. Im Jahr 2010 lag der durchschnittliche Zinssatz bei 1,86 %. Jährliche Refinanzierungskosten einschließlich Rechtskosten und Bankgebühren werden über die Laufzeit des Forderungsverkaufsprogramms abgeschrieben.

LANGFRISTIGE DARLEHEN UND AKTIVIERTE LEASINGVERTRÄGE

Zum 31. Dezember setzten sich die langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge wie folgt zusammen:

in Mio € 2010 2009
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 2.211 2.445
Kreditvereinbarung 2008 1.484 1.602
Euro-Schuldscheindarlehen 800 800
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 531 424
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 54 45
Sonstige 259 173
Zwischensumme 5.339 5.489
abzüglich kurzfristig fälliger Teil 420 261
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge, abzüglich des kurzfristig fälligen Teils 4.919 5.228

in Mio € 2010 2009
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 2.211 2.445
Kreditvereinbarung 2008 1.484 1.602
Euro-Schuldscheindarlehen 800 800
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 531 424
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 54 45
Sonstige 259 173
Zwischensumme 5.339 5.489
abzüglich kurzfristig fälliger Teil 420 261
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge, abzüglich des kurzfristig fälligen Teils 4.919 5.228

Die langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge haben folgende Fälligkeiten:

in Mio € bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre länger als 5 Jahre
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 102 2.109 0
Kreditvereinbarung 2008 194 1.290 0
Euro-Schuldscheindarlehen 0 800 0
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 8 491 32
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 10 26 18
Sonstige 106 91 62
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge 420 4.807 112

in Mio € bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre länger als 5 Jahre
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 102 2.109 0
Kreditvereinbarung 2008 194 1.290 0
Euro-Schuldscheindarlehen 0 800 0
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 8 491 32
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 10 26 18
Sonstige 106 91 62
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge 420 4.807 112

Die Gesamtsummen der jährlichen Rückzahlungen im Rahmen der oben aufgeführten langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge betragen für die folgenden Geschäftsjahre:

Geschäftsjahr in Mio €
2011 420
2012 1.708
2013 1.709
2014 1.366
2015 24
Nachfolgende 112
Gesamt 5.339

Geschäftsjahr in Mio €
2011 420
2012 1.708
2013 1.709
2014 1.366
2015 24
Nachfolgende 112
Gesamt 5.339

Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006

Am 31. März 2006 wurden die Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC-AG & Co. KGaA), Fresenius Medical Care Holdings, Inc. (FMCH) und bestimmte weitere Tochterunternehmen der FMC-AG & Co. KGaA, inklusive Fresenius Medical Care Deutschland GmbH (FMC D-GmbH), als Kreditnehmer und/oder Garantiegeber Vertragspartner in einer syndizierten Kreditvereinbarung (Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006) in Höhe von 4,6 Mrd US$ mit verschiedenen Banken und institutionellen Investoren. Diese Vereinbarung ersetzte eine frühere Kreditvereinbarung.

Seit Abschluss dieser Kreditvereinbarung wurden sowohl Vertragsanpassungen als auch freiwillige vorzeitige Tilgungen vorgenommen, die zu einer Veränderung des Kreditrahmens führten. Entsprechend einer Anpassung in Verbindung mit einer Verlängerung der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006, die am 29. September 2010 erfolgte, wurden die revolvierende Kreditfazilität von 1.000 Mio US$ auf 1.200 Mio US$ und das Darlehen A um 50 Mio US$ auf 1.365 Mio US$ erhöht. Die Laufzeit beider Fazilitäten wurde außerdem vom 31. März 2011 auf den 31. März 2013 verlängert. Des Weiteren wurde die Verpflichtung zur vorzeitigen Tilgung des Darlehens B aufgehoben. Diese sah vor, dass das Darlehen B bereits am 1. März 2011 zurückzuzahlen ist, falls die Trust Preferred Securities, die am 15. Juni 2011 fällig sind, bis zu diesem Zeitpunkt weder zurückgezahlt noch refinanziert sind oder falls deren Laufzeit nicht verlängert worden ist. Die Definition des Verschuldungsgrades wurde dahingehend angepasst, dass zukünftig flüssige Mittel von bis zu 250 Mio US$ statt 30 Mio US$ von den Finanzverbindlichkeiten abgezogen werden dürfen. Außerdem wurden Höchstbeträge für bestimmte außerhalb der Kreditvereinbarung erlaubte Kreditaufnahmen angehoben und zusätzliche Flexibilität für bestimmte Arten von Finanzanlagen eingeräumt. Die Vertragsparteien einigten sich weiterhin auf eine Anhebung der in der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 enthaltenen Beschränkungen in Bezug auf Dividendenausschüttungen und andere eingeschränkte Zahlungen von 300 Mio US$ für das Jahr 2010 auf 330 Mio US$ für das Jahr 2011. Danach erhöhen sie sich jährlich um 30 Mio US$ bis zum Jahr 2013.

Die folgenden Tabellen zeigen die zur Verfügung stehenden Fazilitäten und die Inanspruchnahmen aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 zum 31. Dezember:

  2010
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.200 898 81 61
Darlehen A 1.335 999 1.335 999
Darlehen B 1.538 1.151 1.538 1.151
Gesamt 4.073 3.048 2.954 2.211

  2010
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.200 898 81 61
Darlehen A 1.335 999 1.335 999
Darlehen B 1.538 1.151 1.538 1.151
Gesamt 4.073 3.048 2.954 2.211

  2009
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.000 694 595 413
Darlehen A 1.373 953 1.373 953
Darlehen B 1.554 1.079 1.554 1.079
Gesamt 3.927 2.726 3.522 2.445

  2009
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.000 694 595 413
Darlehen A 1.373 953 1.373 953
Darlehen B 1.554 1.079 1.554 1.079
Gesamt 3.927 2.726 3.522 2.445

Am 31. Dezember 2010 bzw. am 31. Dezember 2009 nutzte Fresenius Medical Care zusätzlich 122 Mio US$ bzw. 97 Mio US$ durch Letters of Credit, die nicht in den genannten Inanspruchnahmen zu diesen Zeitpunkten enthalten waren.

Die angepasste und verlängerte Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 bestand zum 31. Dezember 2010 aus:

  • Einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 1.200 Mio US$, die am 31. März 2013 zur Rückzahlung fällig wird. Von dieser Fazilität sind bis zu 400 Mio US$ für Letters of Credit, bis zu 400 Mio US$ für Kreditaufnahmen in bestimmten anderen Währungen als US-Dollar, bis zu 150 Mio US$ als Kurzfristlinie (Swingline) in US-Dollar, bis zu 250 Mio US$ als „Competitive Loan Facility“ und bis zu 50 Mio US$ als Kurzfristlinie (Swingline) in bestimmten Nicht-US-Dollar-Währungen verfügbar. Die Gesamtnutzung des revolvierenden Kredites darf 1.200 Mio US$ nicht überschreiten.
  • Einem Darlehen (Darlehen A) in Höhe von 1.335 Mio US$, dessen Laufzeit am 31. März 2013 endet. Die Tilgung erfolgt vierteljährlich in Höhe von 30 Mio US$ und reduziert das Darlehen A am Ende jedes Quartals schrittweise bis zum 31. Dezember 2012. Der Restbetrag ist am 31. März 2013 fällig.
  • Einem Darlehen (Darlehen B) in Höhe von 1.538 Mio US$, dessen Laufzeit am 31. März 2013 endet. Die Tilgung erfolgt ebenfalls vierteljährlich, wobei die nächsten fünf Tilgungszahlungen in Höhe von jeweils 4 Mio US$ vorzunehmen sind und die letzten vier Tilgungen in Höhe von jeweils 379,4 Mio US$ jeweils am Ende des Quartals zu leisten sind.

In Abhängigkeit von der gewählten Zinsperiode kann Fresenius Medical Care zwischen folgenden Zinsvarianten entscheiden: Entweder sie zahlt Zinsen auf Basis LIBOR zuzüglich einer bestimmten Marge oder auf Basis des höheren Werts aus (a) der Prime Rate der Bank of America oder (b) der um 0,5 % erhöhten Federal Funds Rate zuzüglich einer bestimmten Marge.

Die jeweilige Marge ist variabel und hängt vom Verschuldungsgrad der Fresenius Medical Care ab. Dieser wird gemäß den Festlegungen in der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 als Quotient aus Finanzverbindlichkeiten (abzüglich bis zu 250 Mio US$ flüssige Mittel) und EBITDA ermittelt.

Für einen Großteil der variabel verzinslichen Darlehen der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 wurden Zinssicherungen abgeschlossen (vgl. zu Zinssicherungen Anmerkung 30, Finanzinstrumente).

Zusätzlich zu den verbindlich festgelegten Tilgungsraten muss die ausstehende Verbindlichkeit aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 entsprechend vorgeschriebener Rückzahlungsklauseln getilgt werden. Dies erfolgt durch Teile der Netto-Erlöse aus der Veräußerung von bestimmten Vermögenswerten, aus Mittelzuflüssen von Finanzierungen, die durch Vermögenswerte besichert sind (außer aus dem bestehenden Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care), aus der Emission von nachrangigen Schuldverschreibungen mit Ausnahme bestimmter Transaktionen zwischen Konzerngesellschaften sowie aus bestimmten Eigenkapitalmaßnahmen und dem überschüssigen Cashflow.

Zur Besicherung der gesamten Verbindlichkeiten aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 sind die Anteile am Stammkapital wesentlicher Tochtergesellschaften an die Gläubiger verpfändet worden.

Die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 enthält Unterlassungs- und Leistungsverpflichtungen der FMC-AG & Co. KGaA und ihrer Tochterunternehmen und sonstige Zahlungsbeschränkungen. Die Beschränkungen durch diese Vertragsklauseln betreffen u. a. die Verschuldung und verpflichten die Fresenius Medical Care, bestimmte in der Vereinbarung festgelegte Finanzkennzahlen einzuhalten. Zusätzlich enthält die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 Beschränkungen in Bezug auf Dividendenausschüttungen und andere eingeschränkte Zahlungen. Diese liegen bei 330 Mio US$ für das Jahr 2011 und erhöhen sich danach jährlich um 30 Mio US$ bis zum Jahr 2013. In Übereinstimmung mit den Beschränkungen aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 wurden im Mai 2010 Dividenden in Höhe von 232 Mio US$ gezahlt. Bei Nichteinhaltung der Kreditbedingungen ist die ausstehende Verbindlichkeit aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 sofort fällig und auf Verlangen der Gläubiger zu zahlen. Zum 31. Dezember 2010 haben die FMC-AG & Co. KGaA und ihre Tochterunternehmen alle in der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 festgelegten Verpflichtungen erfüllt.

Fresenius Medical Care zahlte im Zusammenhang mit der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 etwa 86 Mio US$ und im Zusammenhang mit der Anpassung und Verlängerung dieser Vereinbarung etwa 21 Mio US$ an Gebühren, die über die Laufzeit der Kreditvereinbarung verteilt werden.

Zum 31. Dezember 2010 wurden aufgrund der Verlängerung der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 der im 1. Halbjahr 2010 in den kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Revolvierende Kredit und das Darlehen A in der Position langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge ausgewiesen.

Kreditvereinbarung 2008

Im Zusammenhang mit der Akquisition von APP Pharmaceuticals, Inc. (APP) hat der Fresenius-Konzern am 20. August 2008 eine syndizierte Bankkreditvereinbarung (Kreditvereinbarung 2008) in Höhe von ursprünglich 2,45 Mrd US$ abgeschlossen.

Seit Abschluss dieser Kreditvereinbarung wurden sowohl Vertragsanpassungen als auch freiwillige vorzeitige Tilgungen vorgenommen, die zu einer Veränderung des Kreditrahmens führten. Die freiwilligen Tilgungen des Darlehens B im Dezember 2009 und Februar 2010 betrugen insgesamt 199,7 Mio US$ und 33 Mio €. Die Vertragsanpassungen bezogen sich unter anderem auf im Vertrag definierte und zur Einhaltung verpflichtende Finanzkennzahlen. Die im März 2010 vorgenommene Vertragsanpassung führte außerdem zu einer Ersetzung des Darlehens B durch das Darlehen C. Beide Darlehen unterscheiden sich lediglich in der Verzinsung, wobei für den LIBOR bzw. EURIBOR eine neue Untergrenze von 1,50 % festgesetzt wurde (ursprünglich Darlehen B: 3,25 %).

Die folgenden Tabellen zeigen die zur Verfügung stehenden Fazilitäten und die Inanspruchnahmen aus der Kreditvereinbarung 2008 zum 31. Dezember:

  2010
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 411 0 Mio US$ 0
Darlehen A 782 Mio US$ 586 782 Mio US$ 586
Darlehen C (in US$) 984 Mio US$ 736 984 Mio US$ 736
Darlehen C (in €) 162 Mio € 162 162 Mio € 162
Gesamt   1.895   1.484

  2010
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 411 0 Mio US$ 0
Darlehen A 782 Mio US$ 586 782 Mio US$ 586
Darlehen C (in US$) 984 Mio US$ 736 984 Mio US$ 736
Darlehen C (in €) 162 Mio € 162 162 Mio € 162
Gesamt   1.895   1.484

  2009
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 382 0 Mio US$ 0
Darlehen A 925 Mio US$ 642 925 Mio US$ 642
Darlehen B (in US$) 1.117 Mio US$ 775 1.117 Mio US$ 775
Darlehen B (in €) 185 Mio € 185 185 Mio € 185
Gesamt   1.984   1.602

  2009
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 382 0 Mio US$ 0
Darlehen A 925 Mio US$ 642 925 Mio US$ 642
Darlehen B (in US$) 1.117 Mio US$ 775 1.117 Mio US$ 775
Darlehen B (in €) 185 Mio € 185 185 Mio € 185
Gesamt   1.984   1.602

Die Kreditvereinbarung 2008 bestand zum 31. Dezember 2010 aus:

  • Revolvierenden Kreditfazilitäten im Gesamtvolumen von 550 Mio US$, die am 10. September 2013 fällig werden. Diese Fazilitäten stehen in Höhe von 150 Mio US$ der APP Pharmaceuticals, LLC und in Höhe von 400 Mio US$ der Fresenius Finance I S.A., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fresenius SE & Co. KGaA, zur Verfügung. Die durch die Fresenius Finance I S.A. nutzbare Kreditlinie kann in verschiedenen Währungen gezogen werden.
  • Darlehensfazilitäten (Darlehen A) im Gesamtvolumen von 782 Mio US$. Diese Darlehen stehen zu gleichen Teilen der Fresenius US Finance I, Inc., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fresenius SE & Co. KGaA, und der APP Pharmaceuticals, LLC zur Verfügung. Darlehen A wird schrittweise in ungleichen halbjährlichen Tilgungszahlungen zurückgeführt, die am 10. September 2013 enden.
  • Darlehensfazilitäten (Darlehen C) im Gesamtvolumen von 983,5 Mio US$ und 162,5 Mio €. Diese Darlehen stehen in Höhe von 579,3 Mio US$ und 162,5 Mio € der Fresenius US Finance I, Inc. und in Höhe von 404,2 Mio US$ der APP Pharmaceuticals, LLC zur Verfügung. Darlehen C wird schrittweise in gleichgroßen halbjährlichen Tilgungszahlungen zurückgeführt. Die letzte Tilgungszahlung ist am 10. September 2014 fällig.

Der Zinssatz für die im Rahmen der Kreditvereinbarung 2008 in Anspruch genommenen Mittel setzt sich zusammen aus (a) der anwendbaren Marge (wie nachfolgend beschrieben) und (b) dem jeweiligen LIBOR oder für Ziehungen in Euro dem jeweiligen EURIBOR für die entsprechenden Zinsperioden. Die anwendbare Marge ist variabel und verändert sich in Abhängigkeit vom Verschuldungsgrad gemäß den Definitionen der Kreditvereinbarung 2008. Im Fall des Darlehens C wurde eine Untergrenze für LIBOR und EURIBOR von 1,50 % festgesetzt.

Für einen Großteil der variabel verzinslichen Darlehen der Kreditvereinbarung 2008 wurden Zinssicherungen abgeschlossen.

Zusätzlich zu den verbindlich festgelegten Tilgungsraten müssen die Verbindlichkeiten aus der Kreditvereinbarung 2008 entsprechend vorgeschriebener Rückzahlungsklauseln bei bestimmten Vorgängen (z. B. bei Veräußerung von bestimmten Vermögenswerten, Erhöhung von Verbindlichkeiten, Eigenkapitalmaßnahmen und Rückzahlung von bestimmten Konzerndarlehen) getilgt werden. Dabei hängt die Höhe der vorzeitigen Tilgung von den durch diese Vorgänge erzielten Erlösen ab.

Die Kreditvereinbarung 2008 wird von der Fresenius SE & Co. KGaA, der Fresenius ProServe GmbH und der Fresenius Kabi AG garantiert. Die von APP Pharmaceuticals, LLC im Rahmen der Kreditvereinbarung 2008 aufgenommenen Verbindlichkeiten, die zur Refinanzierung der Verbindlichkeiten unter APP’s früherer Kreditvereinbarung verwendet wurden, sind im selben Maße wie die frühere Kreditvereinbarung mit Vermögenswerten von APP und deren Tochtergesellschaften besichert und werden von APP’s Tochtergesellschaften garantiert. Alle Darlehensgeber profitieren außerdem von indirekten Sicherheiten durch die Verpfändung von Anteilen an bestimmten Tochtergesellschaften der Fresenius Kabi AG und durch Verpfändung von gewissen Konzerndarlehen.

Die Kreditvereinbarung 2008 enthält eine Reihe üblicher Leistungs- und Unterlassungsverpflichtungen und sonstiger Zahlungsbeschränkungen. Zu diesen Verpflichtungen gehören Beschränkungen im Hinblick auf die Gewährung von Sicherungsrechten, die Veräußerung von Vermögenswerten, die Aufnahme weiterer Verbindlichkeiten, Investitionen und Akquisitionen sowie Begrenzungen bei der Zahlung von Dividenden. Die Kreditvereinbarung 2008 verpflichtet die Fresenius SE & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften (außer Fresenius Medical Care und deren Tochtergesellschaften) außerdem zur Einhaltung im Vertrag definierter Finanzkennzahlen wie Verschuldungsgrad, Fixkostendeckungsgrad und Zinsdeckungsgrad und setzt Grenzen für Investitionsausgaben fest. Zum 31. Dezember 2010 hat der Fresenius-Konzern alle in der Kreditvereinbarung 2008 festgelegten Verpflichtungen erfüllt.

Euro-Schuldscheindarlehen

Zum 31. Dezember setzten sich die Schuldscheindarlehen des Fresenius-Konzerns wie folgt zusammen:

      Buchwert/Nominalbetrag in Mio €
  Fälligkeit Nominalzins 2010 2009
Fresenius Finance B.V. 2008/2012 2. April 2012 5,59 % 62 62
Fresenius Finance B.V. 2008/2012 2. April 2012 variabel 138 138
Fresenius Finance B.V. 2007/2012 2. Juli 2012 5,51 % 26 26
Fresenius Finance B.V. 2007/2012 2. Juli 2012 variabel 74 74
Fresenius Finance B.V. 2008/2014 2. April 2014 5,98 % 112 112
Fresenius Finance B.V. 2008/2014 2. April 2014 variabel 88 88
Fresenius Finance B.V. 2007/2014 2. Juli 2014 5,75 % 38 38
Fresenius Finance B.V. 2007/2014 2. Juli 2014 variabel 62 62
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2012 27. Okt. 2012 7,41 % 36 36
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2012 27. Okt. 2012 variabel 119 119
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2014 27. Okt. 2014 8,38 % 15 15
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2014 27. Okt. 2014 variabel 30 30
Schuldscheindarlehen     800 800

      Buchwert/Nominalbetrag in Mio €
  Fälligkeit Nominalzins 2010 2009
Fresenius Finance B.V. 2008/2012 2. April 2012 5,59 % 62 62
Fresenius Finance B.V. 2008/2012 2. April 2012 variabel 138 138
Fresenius Finance B.V. 2007/2012 2. Juli 2012 5,51 % 26 26
Fresenius Finance B.V. 2007/2012 2. Juli 2012 variabel 74 74
Fresenius Finance B.V. 2008/2014 2. April 2014 5,98 % 112 112
Fresenius Finance B.V. 2008/2014 2. April 2014 variabel 88 88
Fresenius Finance B.V. 2007/2014 2. Juli 2014 5,75 % 38 38
Fresenius Finance B.V. 2007/2014 2. Juli 2014 variabel 62 62
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2012 27. Okt. 2012 7,41 % 36 36
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2012 27. Okt. 2012 variabel 119 119
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2014 27. Okt. 2014 8,38 % 15 15
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009/2014 27. Okt. 2014 variabel 30 30
Schuldscheindarlehen     800 800

Am 27. April 2009 wurden von Fresenius Medical Care vorrangige und unbesicherte Schuldscheindarlehen in Höhe von 200 Mio € begeben. Die Schuldscheindarlehen bestehen aus vier Tranchen mit Laufzeiten von 3,5 und 5,5 Jahren sowie fest- und variabelverzinslichen Tranchen. Die Erlöse aus der Begebung wurden zur Tilgung der im Juli 2009 fällig gewordenen Schuldscheindarlehen aus dem Jahr 2005 verwendet.

Die Schuldscheindarlehen der Fresenius Finance B.V. werden von der Fresenius SE & Co. KGaA garantiert. Die Schuldscheindarlehen der FMC-AG & Co. KGaA werden von der FMCH und der FMC D-GmbH garantiert.

Für den größten Teil der variabel verzinslichen Schuldscheindarlehen, deren Verzinsung auf EURIBOR zuzüglich vertraglich vereinbarter Marge basiert, wurden Zinsswaps abgeschlossen (siehe Anmerkung 30, Finanzinstrumente). Lediglich die variablen Tranchen des Schuldscheindarlehens der FMC-AG & Co. KGaA in Höhe von 149 Mio € unterliegen dem Zinsänderungsrisiko.

Kreditvereinbarungen mit der Europäischen Investitionsbank

Verschiedene Gesellschaften des Fresenius-Konzerns verfügen über Kreditvereinbarungen mit der Europäischen Investitionsbank (EIB). Die folgende Tabelle zeigt den Stand dieser Verbindlichkeiten zum 31. Dezember:

    Kreditfazilitäten in Mio € Buchwert in Mio €
  Fälligkeit 2010 2009 2010 2009
1 Abweichung aufgrund von Währungsumrechnungsdifferenzen
Fresenius SE & Co. KGaA 2013 196 196 196 196
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2013/2014 2711 271 2631 148
HELIOS Kliniken GmbH 2019 72 80 72 80
Kredite von der EIB   539 547 531 424

    Kreditfazilitäten in Mio € Buchwert in Mio €
  Fälligkeit 2010 2009 2010 2009
1 Abweichung aufgrund von Währungsumrechnungsdifferenzen
Fresenius SE & Co. KGaA 2013 196 196 196 196
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2013/2014 2711 271 2631 148
HELIOS Kliniken GmbH 2019 72 80 72 80
Kredite von der EIB   539 547 531 424

Die Kredite wurden überwiegend in Euro ausgezahlt. Die FMC-AG & Co. KGaA hat in US-Dollar denominierte Verbindlichkeiten gegenüber der EIB in Höhe von 165 Mio US$ (123 Mio €).

Die EIB ist die nicht-gewinnorientierte Finanzierungsinstitution der Europäischen Union, die langfristige Finanzierungen für spezifische Investitions- und Forschungsprojekte zu günstigen Konditionen bereitstellt. Die Kredite wurden zur Finanzierung bestimmter Forschungs- und Entwicklungsprojekte, zur Erweiterung und Optimierung von bestehenden Produktionsstätten in Deutschland sowie für den Aufbau und die Errichtung eines Krankenhauses gewährt.

Im Februar 2010 erfolgte die Auszahlung eines Kredites in Höhe von 50 Mio €, den die FMC-AG & Co. KGaA mit der EIB im Dezember 2009 abgeschlossen hatte. Der Kredit hat eine Laufzeit von vier Jahren und wird durch die FMCH und die FMC D-GmbH garantiert. Des Weiteren nahm die FMC-AG & Co. KGaA im März 2010 die verbleibende Summe von 81 Mio US$ in Anspruch, die noch aus einer mit der EIB abgeschlossenen revolvierenden Kreditvereinbarung zur Verfügung stand.

Im September 2009 nahm die Fresenius SE (seit 28. Januar 2011: Fresenius SE & Co. KGaA) ein Darlehen in Höhe von 100 Mio € und einer Laufzeit von vier Jahren bei der EIB auf. Der Kredit wird von der Fresenius Kabi AG und der Fresenius ProServe GmbH garantiert.

Die Tilgung des Darlehens der HELIOS Kliniken GmbH begann bereits im Dezember 2007. Die Rückzahlung erfolgt in gleichbleibenden halbjährlichen Beträgen bis Dezember 2019.

Die Kredite der EIB werden zu variablen Zinssätzen verzinst, die auf Basis von EURIBOR bzw. LIBOR zuzüglich einer vertraglich vereinbarten Marge ermittelt werden. Diese Zinssätze werden quartalisch angepasst. Die Inanspruchnahmen unter den Kreditvereinbarungen, die vor dem Jahr 2009 abgeschlossen wurden, werden durch Bankgarantien besichert. Alle Kreditvereinbarungen mit der EIB enthalten übliche Auflagen und Verpflichtungen.

Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten

Die Details zu den Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing sind wie folgt:

in Mio € 2010 2009
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing (Mindestleasingzahlungen) 68 50
fällig innerhalb eines Jahres 12 13
fällig zwischen einem und fünf Jahren 32 25
fällig nach mehr als fünf Jahren 24 12
In den zukünftigen Mindestleasingzahlungen enthaltener Zinsanteil 14 5
fällig innerhalb eines Jahres 2 1
fällig zwischen einem und fünf Jahren 6 3
fällig nach mehr als fünf Jahren 6 1
Barwert der Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten (Mindestleasingzahlungen) 54 45
fällig innerhalb eines Jahres 10 12
fällig zwischen einem und fünf Jahren 26 22
fällig nach mehr als fünf Jahren 18 11

in Mio € 2010 2009
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing (Mindestleasingzahlungen) 68 50
fällig innerhalb eines Jahres 12 13
fällig zwischen einem und fünf Jahren 32 25
fällig nach mehr als fünf Jahren 24 12
In den zukünftigen Mindestleasingzahlungen enthaltener Zinsanteil 14 5
fällig innerhalb eines Jahres 2 1
fällig zwischen einem und fünf Jahren 6 3
fällig nach mehr als fünf Jahren 6 1
Barwert der Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten (Mindestleasingzahlungen) 54 45
fällig innerhalb eines Jahres 10 12
fällig zwischen einem und fünf Jahren 26 22
fällig nach mehr als fünf Jahren 18 11

Kreditlinien

Neben den zuvor beschriebenen Verbindlichkeiten stehen dem Fresenius-Konzern weitere Kreditfazilitäten zur Verfügung, die zum Stichtag nicht oder nur teilweise genutzt waren. Der zusätzlich verfügbare Finanzierungsspielraum aus freien Kreditlinien betrug am 31. Dezember 2010 rund 2,0 Mrd €.

Dabei entfielen auf syndizierte Kreditlinien 1,1 Mrd €. Dieser Betrag umfasst die ungenutzten Mittel der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 in Höhe von 997 Mio US$ (746 Mio €) und die ungenutzten Mittel aus der Kreditvereinbarung 2008 in Höhe von 550 Mio US$ (411 Mio €). Des Weiteren bestanden bilaterale Kreditlinien in Höhe von rund 835 Mio €, die einzelne Konzerngesellschaften mit Geschäftsbanken vereinbart haben. Sie werden für allgemeine Geschäftszwecke verwendet und sind in der Regel unbesichert.

Neben diesen Kreditfazilitäten verfügt die Fresenius SE & Co. KGaA außerdem über ein Commercial-Paper-Programm, in dessen Rahmen kurzfristige Schuldtitel von bis zu 250 Mio € ausgegeben werden können. Am 31. Dezember 2010 waren keine Wertpapiere begeben.

Darüber hinaus bestehen weitere Finanzierungsmöglichkeiten im Rahmen des Fresenius Medical Care Forderungsverkaufsprogramms mit einem maximalen Volumen von 700 Mio US$, das zum 31. Dezember 2010 mit 510 Mio US$ in Anspruch genommen war.

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22. Anleihen

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